Microsoft empezará a revelar los ingresos de Azure y reorganiza la empresa en dos segmentos

Microsoft anunció el 2 de septiembre de 2026 un cambio profundo en la forma en que reporta sus resultados. Por primera vez publicará los ingresos trimestrales de Azure como cifra independiente, y reemplazará sus tres segmentos operativos por dos: «Agents and Infra» y «Devices and Consumer». La estructura anterior estaba vigente desde 2015.

Hasta ahora Microsoft solo publicaba tasas de crecimiento de Azure. Amazon reporta los ingresos de AWS por separado desde 2015 y Alphabet hace lo propio con Google Cloud desde 2020.

¿Cuánto factura realmente Azure?

En el trimestre cerrado en junio, Azure alcanzó US$29.420 millones según las cifras ajustadas a la nueva definición, un crecimiento de 42% interanual. Eso equivale a cerca de un tercio de los ingresos totales de Microsoft. Para el trimestre en curso la compañía proyecta un crecimiento de 44% a 45% a tipo de cambio constante.

La definición de Azure también se estrecha: quedan fuera del conteo los servicios cloud de GitHub, los servicios para desarrolladores, Security Copilot y los productos cloud para salud y ciencias de la vida. Según Satya Nadella, el objetivo es que Azure represente con más claridad la actividad de plataforma e infraestructura basada en consumo. El efecto sobre el crecimiento reportado es menor: 43% bajo la métrica antigua contra 42% con la nueva.

¿Qué contiene cada uno de los dos nuevos segmentos?

Agents and Infra agrupa Azure, los productos cloud de Microsoft 365, las suscripciones comerciales y de consumo de Microsoft 365, licencias de productividad y servidores, GitHub, soluciones por industria y los servicios empresariales y de partners. Ahí caben también Microsoft 365 Copilot y GitHub Copilot. En julio la compañía informó más de 30 millones de asientos pagados de Microsoft 365 Copilot, frente a más de 20 millones en abril.

Devices and Consumer concentra las licencias de Windows a fabricantes de PC, dispositivos, Xbox y los ingresos por buscador y publicidad, incluidos Bing y LinkedIn.

Para el trimestre que viene Microsoft proyecta entre US$75.150 millones y US$75.750 millones en Agents and Infra, y entre US$14.700 millones y US$15.200 millones en Devices and Consumer. La compañía reexpresó dos años de cifras históricas bajo la nueva estructura y mantiene sin cambios la proyección de ingresos totales, aunque dejará de reportar costos y márgenes operativos por separado para los tres segmentos antiguos.

¿Por qué Microsoft hace este cambio ahora?

Nadella vincula la nueva estructura directamente con la IA, que a su juicio está borrando las líneas entre los productos y los modelos de negocio existentes de Microsoft. Nombrar «Agents and Infra» al segmento que concentra más de 80% de los ingresos es, en la práctica, una declaración de hacia dónde la compañía dice que va el gasto empresarial.

Hay también un contexto regulatorio. La Comisión Europea investiga si Azure y AWS deben ser designados guardianes de acceso bajo la Ley de Mercados Digitales. En junio Bruselas concluyó de forma preliminar que ambos servicios califican para esa designación, y se espera una decisión final antes de fin de año. Microsoft no vincula esa investigación con el cambio de reporte.

Un dato que la nueva transparencia hará más visible: analistas de Stifel estimaron que cerca de la mitad del crecimiento de Azure en el año fiscal 2026 provino de OpenAI.

Análisis de Revenue Hub

Para un líder comercial o un fundador B2B en Chile y Latinoamérica, la lectura útil de este anuncio no es contable. Cuando el proveedor de software empresarial más grande del mundo renombra su negocio principal como «Agentes e Infraestructura», está fijando la categoría en la que sus competidores y su canal de partners van a tener que competir y presupuestar. Eso llega a la región traducido en pricing, en empaquetado de licencias y en el discurso de todo integrador que se siente frente a ti el próximo trimestre.

La decisión concreta que esto obliga a revisar es la del gasto en licencias. Con más de 30 millones de asientos pagados de Microsoft 365 Copilot y una separación contable que ahora expone cuánto pesa el consumo de infraestructura, es razonable esperar más presión comercial para mover el gasto desde licencias por asiento hacia consumo por uso. Ese modelo puede ser más barato o considerablemente más caro según cuánta automatización realmente se ejecute. Antes de firmar una renovación multianual conviene tener medido el consumo real de tus flujos, no el proyectado en la presentación del vendedor.

Hay un riesgo de concentración que también vale nombrar. Que aproximadamente la mitad del crecimiento de Azure venga estimadamente de un solo cliente, OpenAI, es un recordatorio de que la economía de esta ola sigue apoyada en pocos actores. Para una empresa de la región eso se traduce en una regla simple de arquitectura: no amarrar procesos comerciales críticos a un único proveedor de infraestructura o de modelo. Puedes seguir la cobertura de estos movimientos en Tendencias SaaS y los análisis de fondo en el blog de Revenue Hub.